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Ausstiegssignal: Fonds-Boutique senkt Aktienquote um 100 Prozentpunkte

Ausstiegssignal: Fonds-Boutique senkt Aktienquote um 100 Prozentpunkte

Der Badener Vermögensverwalter GFA Vermögensverwaltung hat in seinem iQ Global-Fonds auf ein Ausstiegssignal reagiert und die Aktienquote des Fonds von 200 auf 100% reduziert. 

„Der extreme Abverkauf Anfang dieser Woche führte zu einem sprunghaften Anstieg des VIX, einem Volatilitätsindikator auf den S&P500. Die Volatilität ist ein Bestandteil unseres sogenannten ‚Überhitzungsindikators‘, der bei Positivität einen Ausstieg aus der Hebelphase bedingt“, erklären Werner Krieger und Lucas Wangler, die den Fonds gemeinsam verwalten.

Mit dem Anstieg von deutlich mehr als 100% generierte der VIX ein Ausstiegssignal für den Fonds. Die maximale Investitionsquote wurde dadurch je Teilmarkt von der nahezu maximalen Quote von fast 200% auf derzeit 100% reduziert. In Folge dessen wurde das Futures-Exposure am Dienstag reduziert und die Nettoaktienquote angepasst.

Im Jahr 2017 ist der Fonds insgesamt fast auf Anschlag gefahren. „Lediglich zwischen Mai und Oktober haben wir unsere Quote auf 100% gesenkt. In den Sommermonaten passen wir unsere Aktienquote, selbst bei einem sehr guten Ausblick, immer an und reduzieren diese in den vermeintlich schwächeren Sommermonaten. Im Oktober haben wir die Quote dann wieder auf 200% hochgefahren“, erklärt Wangler im Gespräch mit Citywire Deutschland.

Das regelbasierte System des Fonds ermöglicht eine Aktienquote die flexibel von 0 bis 200% gesteuert werden kann. „Insgesamt teilen wir unser Portfolio in vier Regionen und sieben Teilmärkte auf. Dort vergeben wir jeweils einen roten, gelben oder grünen Ausblick. So stellt sich dann die Gesamt-Aktienquote auf. Dadurch stellen wir geographisch bereits die Diversifikation des Fonds her.“

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